什麼是 $HACHI

P网报道，8月16日，Serenity发文称，AI投资远没有市场想象的复杂，因为英伟达和黄仁勋一直在明确告诉所有人下一步方向，但市场几乎每一次都选择无视直到行情真正发生。回溯2025年英伟达提前布局EML和激光器产能，当时市场斥之为「光子学是泡沫、和量子一样」，相关公司被贴上骗局标签；一年后LITE涨678%、AAOI涨475%、COHR涨261%、AXTI涨3844%，市场才追认这一轮光互连行情。 Serenity进一步指出，2026年英伟达正在重复同样剧本，通过LTA锁定CW/EML产能、推动800V架构、异常明确地押注CPO切换，并将物理AI列为下一主题。但当前市场依然嘲笑CW玩家是Meme股、800V和CPO还早、人形机器人不赚钱。Serenity明确表态：2027年见分晓。我选择把钱押在黄仁勋和英伟达这个领先指标上。

8月16日消息，标普500指数二季度盈利同比增长31%，为追溯至1992年以来剔除衰退复苏期后的最强增速，远超此前23%的预期。核心驱动力来自AI对利润率的实质性抬升，净利润率从长期难以突破的14%跃升至接近16%。NationwideFundsGroup首席市场策略师MarkHackett指出，过去五年AI对企业而言是成本中心，今年拐点已至，AI开始真正充当利润中心。盈利增速大幅跑赢指数涨幅，推动标普500市盈率从年初约26倍回落至22倍以下，完成了一轮「估值重置」。CitadelSecurities策略主管ScottRubner称：「目前是盈利在做重活，而非估值扩张。」摩根大通私人银行全球投资策略联席主管GracePeters亦表示，非复苏时期出现两位数的盈利上调幅度几乎是空前的。盈利扩张已不再只是大盘股的故事。约四分之三已披露财报的美股公司实现了每股收益和营收双超预期，中小盘股超预期比率接近疫情后历史高点。欧洲企业二季度净利润率飙升至创纪录的12%，MSCI欧洲指数盈利同比增长18%为2022年以来最佳；亚太地区自6月以来盈利预期上调幅度接近10%，为2009年以来同期最大。策略师已将标普500全年盈利增速预期从年初15%上调至27%，年终目标价均值升至7894点。英伟达财报将成为本月最后一块重要拼图，进一步检验本轮盈利牛市的成色。

P网报道，8月16日，国泰海通策略认为，从基本点看，无风险利率下降、资本市场制度改革与经济结构转型，中国市场有较强承托力，“转型牛”的历史进程不会就此前挫折结束。对于后市，我们认为中国股市将逐步迎来“金秋行情”，积极部署：1）市场风险已大幅释放。自稳市力量介入后成功阻断尾部风险，逐步稳定交易结构。前期过热板块的调整幅度到位，相关ETF与融资流出态势已有所改善，有助于市场价值发现功能的恢复与重振旗鼓；2）宏观政策与监管环境友好。二季度经济压力上升，三季度初股市遇挫，7月政治局会议淡化“跨周期”强化“逆周期”，三季度秋季财政/货币等宏观经济政策与资本市场政策（预期提振与牵引）取向一致，有利于形成稳定的风险偏好环境；3）海外产业出现积极进展。北美CSP云业务增速好于市场预期，强劲增长的剩余履约义务（RPO）隐含高远期增长，回应AI资本开支可持续性的疑虑；而企业侧AI部署需求的增长也正在打开应用端的渗透率，美国股市也相继新高。