На 28 августа QCP Capital выпустила свой последний рыночный анализ, отметив, что BTC остается около $80,000 перед ежегодной встречей центральных банков в Джексон-Хоуле. Внимание рынка сосредоточено не только на позиции председателя ФРС Уоллера, но и на том, как ФРС балансирует текущие инфляционные давления с финансовой средой, особенно учитывая новые давления на кривую доходности долгосрочных казначейских облигаций США. QCP указала, что Казначейство США ранее объявило о расширении ликвидной поддержки для соглашений о обратном выкупе казначейских облигаций сроком от 10 до 30 лет, начиная с 9 сентября, увеличив лимит на каждую операцию с $2 миллиардов до как минимум $4 миллиардов. После этого объявления доходности долгосрочных казначейских облигаций США на короткое время снизились, доллар ослаб, а золото и BTC выросли одновременно. Однако Казначейство подчеркнуло, что план направлен на улучшение ликвидности на рынке долгосрочных номинальных облигаций и не предназначен для вмешательства в уровни доходности. Инфляция остается значительным ограничением для ФРС. Данные показывают, что общий индекс PCE в США вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем в июле и увеличился на 3,7% по сравнению с предыдущим годом; базовый индекс PCE вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и остался на уровне 3,3% по сравнению с предыдущим годом. QCP заявила, что инфляция все еще выше целевого уровня ФРС в 2%, что вводит неопределенность в сентябрьское решение по политике. Текущие рискованные активы продолжают поддерживаться инвестиционным циклом в области ИИ. Последний отчет о доходах Nvidia показал, что квартальная выручка достигла $96,2 миллиарда, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом, при этом выручка от дата-центров составила $89 миллиардов, увеличившись на 117% по сравнению с прошлым годом. Компания ожидает, что выручка в следующем квартале составит около $108 миллиардов, превысив предыдущие рыночные ожидания. Акции Nvidia затем выросли примерно на 8,7%, что усилило общую силу акций технологического сектора. На криптовалютном рынке BTC вырос с примерно $63,500 на прошлой неделе до около $80,000, на короткое время превысив $81,000 в этот период. Спотовый ETF на BTC в США зафиксировал притоки средств в течение восьми последовательных торговых дней, с накопленным чистым притоком около $2,8 миллиарда, что поддерживает спотовый спрос в этом ралли. Примечательно, что этот рост не сопровождался резким увеличением кредитного плеча. Открытый интерес по фьючерсам на BTC снизился с примерно 646,000 BTC в середине августа до около 588,000 BTC, а ставка финансирования осталась на низком уровне. QCP считает, что это указывает на то, что текущий рост обусловлен скорее закрытием коротких позиций и спотовыми покупками, а не крупным притоком кредитных длинных позиций. В настоящее время BTC приближается к диапазону от $81,000 до $86,000, при этом примерно $83,300 является ключевым фокусом для рынка. QCP утверждает, что критический вопрос заключается не только в том, сможет ли BTC пробить эту область, но и в том, будет ли последующий рост продолжать поддерживаться спотовым спросом или перейдет под контроль кредитных фондов. QCP отмечает, что Уоллер выступит с открывающей речью на встрече в Джексон-Хоуле, и рынок будет внимательно следить за тем, как он сформулирует влияние инфляционных целей, финансовых условий и изменений долгосрочных процентных ставок на рамки денежно-кредитной политики.
На 28 августа QCP Capital выпустила свой последний рыночный анализ, отметив, что BTC остается около $80,000 перед ежегодной встречей центральных банков в Джексон-Хоуле. Внимание рынка сосредоточено не только на позиции председателя ФРС Уоллера, но и на том, как ФРС балансирует текущие инфляционные давления с финансовой средой, особенно учитывая новые давления на кривую доходности долгосрочных казначейских облигаций США. QCP указала, что Казначейство США ранее объявило о расширении ликвидной поддержки для соглашений о обратном выкупе казначейских облигаций сроком от 10 до 30 лет, начиная с 9 сентября, увеличив лимит на каждую операцию с $2 миллиардов до как минимум $4 миллиардов. После этого объявления доходности долгосрочных казначейских облигаций США на короткое время снизились, доллар ослаб, а золото и BTC выросли одновременно. Однако Казначейство подчеркнуло, что план направлен на улучшение ликвидности на рынке долгосрочных номинальных облигаций и не предназначен для вмешательства в уровни доходности. Инфляция остается значительным ограничением для ФРС. Данные показывают, что общий индекс PCE в США вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем в июле и увеличился на 3,7% по сравнению с предыдущим годом; базовый индекс PCE вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и остался на уровне 3,3% по сравнению с предыдущим годом. QCP заявила, что инфляция все еще выше целевого уровня ФРС в 2%, что вводит неопределенность в сентябрьское решение по политике. Текущие рискованные активы продолжают поддерживаться инвестиционным циклом в области ИИ. Последний отчет о доходах Nvidia показал, что квартальная выручка достигла $96,2 миллиарда, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом, при этом выручка от дата-центров составила $89 миллиардов, увеличившись на 117% по сравнению с прошлым годом. Компания ожидает, что выручка в следующем квартале составит около $108 миллиардов, превысив предыдущие рыночные ожидания. Акции Nvidia затем выросли примерно на 8,7%, что усилило общую силу акций технологического сектора. На криптовалютном рынке BTC вырос с примерно $63,500 на прошлой неделе до около $80,000, на короткое время превысив $81,000 в этот период. Спотовый ETF на BTC в США зафиксировал притоки средств в течение восьми последовательных торговых дней, с накопленным чистым притоком около $2,8 миллиарда, что поддерживает спотовый спрос в этом ралли. Примечательно, что этот рост не сопровождался резким увеличением кредитного плеча. Открытый интерес по фьючерсам на BTC снизился с примерно 646,000 BTC в середине августа до около 588,000 BTC, а ставка финансирования осталась на низком уровне. QCP считает, что это указывает на то, что текущий рост обусловлен скорее закрытием коротких позиций и спотовыми покупками, а не крупным притоком кредитных длинных позиций. В настоящее время BTC приближается к диапазону от $81,000 до $86,000, при этом примерно $83,300 является ключевым фокусом для рынка. QCP утверждает, что критический вопрос заключается не только в том, сможет ли BTC пробить эту область, но и в том, будет ли последующий рост продолжать поддерживаться спотовым спросом или перейдет под контроль кредитных фондов. QCP отмечает, что Уоллер выступит с открывающей речью на встрече в Джексон-Хоуле, и рынок будет внимательно следить за тем, как он сформулирует влияние инфляционных целей, финансовых условий и изменений долгосрочных процентных ставок на рамки денежно-кредитной политики.
